Rock Solid Investments

Informujemy o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki na dzień 6 grudnia 2024 roku na godz. 13.00 w Kancelarii Notarialnej przy ul. Plac 3 Maja 13 w Radomsku (97-500) z następującym porządkiem obrad:

1. Otwarcie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy;
2. Wybór Przewodniczącego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy;
3. Sporządzenie Listy Obecności;
4. Stwierdzenie, że Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy jest zdolne do podejmowania uchwał;
5. Przyjęcie porządku obrad;
6. Powzięcie uchwały w sprawie Spółki ze spółką ASI II RSI AIFM spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie
7. Powzięcie uchwały w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze nowej emisji akcji serii D
8. Powzięcie uchwały w przedmiocie zmiany Statutu Spółki;
9. Zamknięcie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Trzeci kwartał był bardzo pozytywny na globalnych rynkach akcji i obligacji, które solidarnie dostarczyły stopy zwrotu powyżej 4% w minionych trzech miesiącach. Na tym tle fundusz Multistrategia odnotował przeciętną stopę zwrotu na poziomie +1,1%.  Wynik był pozytywny, ale wyraźnie odstawał od wspomnianych rynków. Ten rok jest dla funduszu wyraźnie gorszy od lat poprzednich, ale przed nami jeszcze ostatni kwartał, który może poprawić wynik funduszu w ujęciu rocznym.

Na kwartalny pozytywny wynik główny wpływ miało zaangażowanie na globalnym rynku akcji i obligacji. Delikatny negatywny wpływ miały alternatywne pomysły inwestycyjne. W ujęciu liczbowym pomysły zamknięte z zyskiem wyraźnie przewyższały pomysły zamknięte ze stratą, ale w ujęciu procentowym udział pomysłów ze stratą był wyższy niż tych zyskownych.

Od uruchomienia fundusz w 2021 roku wynik funduszu wynosi około 8%. Jest to wynik dużo lepszy od stopy zwrotu wygenerowanej przez globalny rynek obligacji, ale gorszy od wyniku globalnego rynku akcji. Wpisuje się to w charakter Multistrategii, która ma osiągać stabilne i powtarzalne wyniki unikając przecen w okresach dekoniunktury.

Dziękujemy za uwagę. Do usłyszenia i zobaczenia za trzy miesiące kiedy podsumujemy ostatni kwartał i cały rok 2024.

W związku z planowanym połączeniem spółek przez przejęcie ASI Multistrategia RSI AIFM spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (Spółka przejmująca) z ASI II RSI AIFM spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie (Spółka przejmowana, Spółka przejmowana udostępnia Plan połączenia wraz z wymaganymi załącznikami do zapoznania się przez akcjonariuszy Spółki przejmującej.

W drugim kwartale fundusz Multistrategia powrócił na ścieżkę wzrostu i zanotował pozytywną stopę zwrotu na poziomie 0,4%. Liczymy na to, że pierwszy kwartał tego roku był jedynie jednorazową anomalią i drugi kwartał stanowi punkt zwrotny, po którym Multistrategia powróci do generowania satysfakcjonujących pozytywnych kwartalnych stóp zwrotu.

Wynik Multistrategii w zestawieniu z globalnym rynkiem obligacji, który przecenił się w minionych 3 miesiącach o 0,3%, wygląda dobrze. Nieco gorzej wypada zestawienie z globalnym rynkiem akcji, który urósł w drugim kwartale o 3,6%. Od początku roku nadal jest na 1,9-procentowym minusie.

Od uruchomienia fundusz w 2021 roku wynik funduszu wynosi niespełna 7%. Jest to wynik dużo lepszy od stopy zwrotu wygenerowanej przez globalny rynek obligacji, ale gorszy od wyniku globalnego rynku akcji. Wpisuje się to w charakter Multistrategii, która ma osiągać stabilne i powtarzalne wyniki unikając przecen w okresach dekoniunktury.

Na kwartalny wynik Multistrategii pozytywny wpływ miało zaangażowanie funduszu na rynku akcji. Z kolei alokacja na rynku obligacji negatywnie wpłynęła na wynik funduszu. W poprzednim kwartale wpływ alternatywnych pomysłów inwestycyjnych był bliski zeru, pomimo tego, że liczba zamkniętych pomysłów trafionych przewyższała dwukrotnie liczbę pomysłów chybionych.

Dziękujemy za uwagę. Do usłyszenia i zobaczenia za trzy miesiące.

Pierwszy  kwartał tego roku dostarczył pozytywnych stóp zwrotu dla inwestorów na globalnym rynku akcji (+8,2%). Z kolei globalny rynek obligacji przecenił się o 0,4%. W tym kontekście stopę zwrotu z funduszu Multistrategia należy uzna za rozczarowującą. Fundusz odnotował stratę w wysokości -2,3% w pierwszych trzech miesiącach tego roku.

Fundusz Multistrategia, zgodnie ze swoją filozofią inwestycyjną, utrzymywał kilkunastoprocentowe zaangażowanie na rynkach akcji i obligacji. Pozytywny sentyment na globalnym rynku akcji wpływał więc pozytywnie na jego stopę zwrotu. Głównymi determinantami negatywnej stopy zwrotu osiągniętej w pierwszym kwartale były alternatywne pomysły inwestycyjne, które „odjęły” od  kwartalnego wyniku około 2,9 pkt %.

Liczba pomysłów zamkniętych ze stratą po raz pierwszy w ujęciu kwartalnym przewyższała dwukrotnie liczbę pomysłów zamkniętych z zyskiem. Na negatywny wynik w tym obszarze wpłynął chybiony pomysł inwestycyjny, który fundusz miał już otwarty już w poprzedni kwartale. Była to krótka pozycja w kontrakcie terminowym na kakao. Wbrew oczekiwaniom,  których pisaliśmy na zakończenie roku, pomysł ten wygenerował w pierwszym kwartale stratę, która negatywnie wpłynęła na wynik fundusz odejmując od jego wyniku 4 pkt %.  

W myśl zasady „co cię nie zabije to cię wzmocni”, chcemy wykorzystać pozostałe trzy kwartały do wygenerowania stopy zwrotu, która pozwoli na realizację celu inwestycyjnego funduszu na ten rok w wysokości +8,4%.

Dziękujemy za uwagę. Do usłyszenia i zobaczenia za trzy miesiące.

Informujemy o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki na dzień 22 marca 2024 roku na godz. 11.00 w Kancelarii Notarialnej przy ul. Plac 3 Maja 13 w Radomsku (97-500) z następującym porządkiem obrad:

1. Otwarcie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy;
2. Sporządzenie Listy Obecności;
3. Wybór Przewodniczącego Zgromadzenia;
4. Stwierdzenie prawidłowości zwołania Zgromadzenia, jego zdolności do podejmowania uchwał oraz przyjęcie porządku obrad;
5. Rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Komplementariusza z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku;
6. Podjęcie uchwały o przeznaczeniu zysku netto Spółki za rok obrotowy od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku;
7. Udzielenie Komplementariuszowi Spółki absolutorium z wykonania przez niego obowiązków w roku obrotowym od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku;
8. Podjęcie uchwały w sprawie akceptacji opinii biegłego rewidenta dot. zbadania sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2023;
9. Podjęcie uchwały w sprawie uzupełnienia uchwały Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ASI Multistrategia RSI AIFM spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie z dnia 4 grudnia 2023 r. w sprawie Zmiany Statutu Spółki i tekstu jednolitego Statutu Spółki;
10. Zamknięcie obrad.

W czwartym kwartale tego roku stopa zwrotu funduszu Multistrategia wpisała się w pozytywną tendencję panującą na globalnych rynkach akcji i obligacji. Fundusz „zarobił” dla swoich inwestorów +2,9% w ostatnich trzech miesiącach minionego roku. Z kolei w całym 2023 roku stopa zwrotu z inwestycji w fundusz wyniosła +7,4% realizując cel inwestycyjny na ten roku, który wynosił +7,3%.

Ostatni kwartał 2023 roku to powrót pozytywnego sentymentu na globalny rynek akcji. Od pierwszych dwóch kwartałów zeszłego roku odróżniały go także bardzo silne wzrosty zaobserwowane na globalnym rynku obligacji (+6,6% w Q3 2023). Fundusz Multistrategia, zgodnie ze swoją filozofią inwestycyjną, utrzymuje kilkunastoprocentowe zaangażowanie na tych rynkach i skorzystał na pozytywnym otoczeniu rynkowym. Głównymi determinantami stopy zwrotu osiągniętej w trzecim kwartale były inwestycje w akcje i obligacje. Tym razem alternatywne pomysły inwestycyjne „dodały” do kwartalnego wyniku około 0,3 pkt %.

Liczba pomysłów zamkniętych z zyskiem przewyższała dwukrotnie liczbę pomysłów chybionych. Na wynik w tym obszarze rzutował jeden z otwartych pomysłów na rynku towarowym, który fundusz nadal utrzymuje, a który na razie wygenerował dosyć istotną stratę. W perspektywie najbliższych kilku miesięcy spodziewamy się zysku z tej inwestycji.

W całym 2023 roku fundusz zrealizował swój cel inwestycyjny na ten rok z drobną nawiązką i osiągnął stopę zwrotu na poziomie +7,4% (względem celu inwestycyjnego na poziomie +7,3%), w każdym z czterech kwartałów minionego roku osiągając dodatni wynik inwestycyjny. Takie zachowanie jest zgodne ze strategią funduszu, który ma dostarczać pozytywnych i stabilnych wyników w horyzoncie kilkuletnim. Fundusz nie „ściga się” z globalnym rynkiem akcji, który w przypadku pozytywnej koniunktury będzie osiągał wyniki lepsze od funduszu. Globalny rynek akcji cechuje się jednak dużo wyższym poziomem ryzyka inwestycyjnego, co można było zaobserwować chociażby w latach 2021 – 2022. Rynek akcji stracił wtedy na wartości ponad 20%. Multistrategia w analogicznym okresie była w stanie ochronić zainwestowany kapitał w ujęciu nominalnym).

Dziękujemy za uwagę i życzymy zyskownych inwestycji w 2024 roku. Do usłyszenia i zobaczenia za trzy miesiące.

Informujemy o zwołaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki na dzień 4 grudnia 2023 roku na godz. 14.00 w Kancelarii Notarialnej przy ul. Plac 3 Maja 13 w Radomsku (97-500) z następującym porządkiem obrad:

1. Otwarcie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy;
2. Wybór Przewodniczącego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy;
3. Sporządzenie Listy Obecności;
4. Stwierdzenie, że Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy jest zdolne do podejmowania uchwał;
5. Przyjęcie porządku obrad;
6. Powzięcie uchwały w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze nowej emisji akcji serii C;
7. Powzięcie uchwały w przedmiocie zmiany Statutu Spółki;
8. Zamknięcie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Zarządzający ASI – spółka RSI AIFM Sp. z o.o. w Warszawie informuje, że w dniu 29 września 2023 r. weszła w życie nowelizacja ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 r. poz. 681 i 825) – dalej jako Ustawa.

Zgodnie z przepisami Ustawy, posiadaczem praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej (dalej jako „ASI”) może być tylko podmiot, który spełni kryteria klienta profesjonalnego. Poniżej przedstawiamy zmiany odnoszące się do zasad obejmowania praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej przez osoby fizyczne:

– osoba fizyczna może zostać uznana przez zarządzającego ASI za klienta profesjonalnego, jeżeli posiada ona wiedzę i doświadczenie pozwalające na podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych oraz właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami, a także jeżeli wartość jej wkładu do ASI będzie nie mniejsza niż równowartość w złotych kwoty 60 000 euro (art. 70k ust. 1 i ust. 3 Ustawy);

– środki na wniesienie przez osobę fizyczną wkładu lub udziału nie mogą pochodzić z pożyczki, darowizny lub innej umowy o podobnym charakterze zawartej z ASI, zarządzającym ASI lub jednostką powiązaną z tymi podmiotami (art. 70k ust. 4 Ustawy);

– czynność prawna mająca za przedmiot prawa uczestnictwa w ASI, prowadząca do przeniesienia tych praw lub uprawnień z nich wynikających na podmiot inny niż inwestor ASI oraz zarządzający ASI, wymaga pisemnej zgody zarządzającego ASI. Zarządzający ASI odmawia wyrażenia zgody, jeżeli potencjalny nabywca nie spełnia warunków pozwalających na jego uznanie za klienta profesjonalnego. Czynność prawna dokonana bez zgody zarządzającego ASI jest nieważna (art. 70k ust. 6  Ustawy)’

– powyższych ograniczeń nie stosuje się w przypadku gdy co najmniej 50% praw uczestnictwa ASI posiadają instytucjonalni klienci profesjonalni, o których mowa wart. 2 Ustawy (art. 70k ust. 7 Ustawy);

– ASI nie może zawrzeć umowy pożyczki lub innej umowy o podobnym charakterze, dokonywać emisji obligacji lub innych papierów wartościowych niebędących prawami uczestnictwa ASI, jeżeli udzielającym pożyczkę lub zawierającym inną umowę o podobnym charakterze albo obejmującym lub nabywającym obligacje lub inny papier wartościowy jest osoba fizyczna. Ograniczenie to nie dotyczy osoby fizycznej uznanej za klienta profesjonalnego (art. 8a ust. 4 Ustawy).

Osoby fizyczne posiadające prawa uczestnictwa ASI, które w dniu wejścia w życie nowelizacji Ustawy nie spełniają warunku wymaganego dla uznania ich za klientów profesjonalnych, są w dalszym ciągu inwestorami ASI. Takie osoby fizyczne nie mogą jednak obejmować nowych praw uczestnictwa ASI, jeżeli wartość nowych wkładów liczonych łącznie z dotychczasowymi wkładami tych osób fizycznych jest mniejsza niż równowartość w złotych kwoty 60 000 euro.

W trzecim kwartale tego roku Multistrategia, na przekór zachowaniu globalnych rynków akcji i obligacji, osiągnęła pozytywną stopę zwrotu w wysokości +0,8%.

W minionym kwartale, w przeciwieństwie do pierwszego półrocza, w którym, szczególnie na rynku akcji, można było osiągnąć bardzo dobre, nierzadko dwucyfrowe stopy zwrotu, inwestorzy na globalnych rynkach akcji i obligacji musieli zmierzyć się z ujemnymi stopami zwrotu. Multistrategia z założenia na dostarczać umiarkowanych pozytywnych stóp zwrotu niezależnie od koniunktury rynkowej. Z tego celu w tym roku, ale także od uruchomienia, wywiązuje się wzorowo. W każdym z zakończonych kwartałów tego roku jej wynik był dodatni. Z perspektywy całego okresu funkcjonowania funduszu, szczególnie na tle ujemnych stóp zwrotu z inwestycji na globalnym rynku akcji i obligacji, wynik na poziomie +6,4% także należy oceniać pozytywnie.

Na pozytywną stopę zwrotu w trzecim kwartale, ale także w całym okresie funkcjonowania funduszu, główny wpływ miały trafione alternatywne pomysły inwestycyjne, które z nawiązką zrekompensowały negatywne stopy zwrotu z inwestycji polegających na kupowaniu akcji i obligacji. Gdyby fundusz ograniczył się jedynie do kupowania akcji i obligacji jego stopa zwrotu w minionym kwartale byłaby ujemna.

W obecnym, ostatnim kwartale, pomimo jego słabego początku na globalnych rynkach akcji, a przede wszystkim obligacji, fundusz dąży do podtrzymania pozytywnej passy z tego roku chcąc dostarczyć pozytywnej stopy zwrotu w każdym tegorocznych kwartałów.

Dziękujemy za uwagę. Do usłyszenia i zobaczenia za trzy miesiące.